Sijoittajan Syklit kirjani myynnissä Amazonissa

 Uusin kirjani Sijoittajan Syklit on myynnissä Amazonissa. Aluksi se löytyy vain pehmeäkantisena versiona, mutta myöhemmin siitä ilmestyy todennäköisesti myös Kindle-versio.

Sisällöstä

Sisällön tärkeimmät osat ovat syklien syvempi anatomia, kansantalouksiin liittyvät syklit, rahoitusmarkkinoihin liittyvät syklit ja yritysten syklit ja elinkaaret. Lisäksi siinä käsitellään kolmen tärkeän kansantaloudellisen syklin risteyskohtaa ja kiinteistö- ja hyödykesyklejä. Syklien syvemmässä anatomiassa käsitellään niiden psykologista profiilia sekä ääripäitä muokkaavia tekijöitä. Kansantaloussykleihin sisältyvät mm. kansantaloudellinen kehityssykli ja johtavan talousmaan sykli. Rahoitusmarkkinasykleihin sisältyvät mm. pitkät velkasyklit ja pörssisyklit. Yrityksiin liittyviin elinkaariin sisältyvät mm. teknologian omaksumissykli ja toimialojen elinkaari. Kiinteistö- ja hyödykesyklejä on käsitelty vain pintapuolisesti kirjoittajan vajaan ymmärryksen vuoksi.

Lisäksi se kertoo kuinka sijoittaja voi tunnistaa romahduksia edeltävät buumien ja kuplien olosuhteet. Syklit on pyritty esittämään kertomalla niiden kulusta syy-seuraussuhteiden avulla enimmäkseen ilman numeroita. Numeroita tärkeämpää on ymmärtää syklien kulku ja niiden toisiinsa vaikuttavat tekijät, jotka vievät syklejä johdonmukaisesti eteenpäin. Kirjassa on keskitytty vähintään keskipitkiin sykleihin. Niiden hahmottamisessa numerot voivat johtaa enemmän harhaan mikäli syy-seuraussuhteita tai syklien kulkua ei kunnolla ymmärretä.

Nykymaailmassa kaikki vaikuttaa kaikkeen, joten kirjassa esiintyvät syklit liittyvät enemmän tai vähemmän toisiinsa. Varsinkin kansantalouksien ja rahoitusmarkkinoiden syklit ovat toisistaan usein osin vahvasti riippuvaisia. Yritysten syklit ovat myös riippuvaisia kansantalouksista ja rahoitusmarkkinoista. Jälkimmäiset eivät ratkaise yksittäisten yritysten kohtaloa. Voi sanoa, että joihinkin yrityksiin niillä ei ole vaikutusta.

Kirjassa käsitellään syklien anatomiaa ja seuraavia syklejä sekä elinkaaria:

• Pitkä psykologinen/sosioekonominen sykli

• Kansantaloudellinen kehityssykli

• Johtavan talousmaan sykli

• Varantovaluuttasykli

• Pitkät ja lyhyet velkasyklit

• Pörssisyklit

• Teknologian elinkaari

• Toimialan elinkaari

• Yritysten elinkaari

• Kiinteistösykli

• Hyödykesykli

Kirjan päätarkoitus on parantaa lukijan todennäköisyyksiä nostaa sijoitustuottoja ymmärtämällä paremmin talouteen ja sijoittamiseen liittyviä syklejä. Todennäköisimmin tuottojen paraneminen tapahtuu vähentämällä lukijoiden tyhmien päätösten määrää kuin tarjoamalla taianomaisia näkemyksiä. Warren Buffett ja Charlie Mungerkin ovat useammin maininneet, että he eivät ole erityisen viisaita, mutta välttävät typeryyksiä muita paremmin. Tämä on järkevää pelkkien matemaattisten tosiasioiden vuoksi. Kuten varmasti suurin osa tietää niin 50%:n lasku vaatii 100%:n nousun, jne.

Painopiste on syklien ääripäissä ja ääriliikkeissä eli lähinnä kuplissa, huipuissa, pohjissa, lopuissa ja aluissa sekä mahdollisissa romahduksissa. Muut osat ovat vähemmän tärkeitä. Yksi syy ääripäiden painottamiseen on se, että monet syklit ovat näkemykseni mukaan lopuissa tai huipuissa tai juuri ohittaneet ne. Loput ja alut viittaavat niihin sykleihin, joissa ei ole huippuja ja pohjia. Tällainen on esimerkiksi pitkä psykologinen/sosioekonominen sykli. Ääripäät ovat myös hetkiä, jolloin suurimmat erot tehdään sijoitustuotoissa. Lisäksi käsittelen karkeasti kirjassa Helsingin pörssin niiden yritysten syklisyyttä. Suuri osa pienyrityksistä ja osa niitä isommista jää käsittelemättä.

Kirjan julkaisualusta ei tuota kokemukseni mukaan selkeitä graafeja, joten olen jättänyt ne pois. Olen pyrkinyt vähentämään lukijan aikaa ja vaivaa pitämällä kirjan lyhyehkönä. Kirjan on tarkoitus noudattaa seuraavaa periaatetta: ”hinta on se mitä maksat ja arvo on se mitä saat” Sivumäärä ei kokemusteni mukaan vastaa tietokirjoista saatavaa hyötyä.

Kirjaa ei ole tehty aloitteleville sijoittajille. Se ei selitä kaikkea yksityiskohtaisesti. Lukijan on tiedettävä mitä peruskäsitteet kuten P/E-luku, oman pääoman tuotto ja EPS tarkoittavat. Laajempi ymmärrys taloudesta on suotavaa, mutta ei välttämätöntä. Myös avoin mieli on tärkeä, koska kirja kyseenalaistaa monet asiat, joita ainakin taloustieteilijät pitävät tosina. Myös itsenäinen ajattelu on olennainen asia. Mikään kirja ei tarjoa absoluuttista totuutta taloudesta, koska sitä ei löydy. Maailma on liian monimutkainen nykyiselle tietojenkäsittelykyvylle. Myöskään tämä kirja ei sitä tarjoa, koska kirjoittaja tietää suurinpiirtein rajoitteensa.

Kirja sisältää vähän sijoitusideoita. Mikäli niitä löytyy niin ne on epämääräisiä tyyliin ”päihtymiseen käytettävät aineet voivat olla hyvä sijoitus Heräämisessä.” (Selitys edelliseen löytyy myöhemmin.) Kirja ei myöskään tarjoa monista sijoituskirjoista löytyvää ns. tunnuslukuhömppää, jossa erotellaan osakkeet tunnuslukujen mukaan järjestykseen. Liitteestä löytyy toki Talebin vakio lyhyine selityksineen isolle joukolle Helsingin pörssin yrityksiä, koska se kertoo syklien vaikutuksesta niihin ehkä paremmin kuin muu luku. Kirja ei sisällä tarkkoja ennusteita siitä mitä on tulossa, mutta selittää suurpiirteisesti mitä voi tapahtua tai mikä on todennäköisin vaihtoehto tulevalle. Se ei ennusta milloin mitäkin tulee tapahtumaan.

Lyhyen kuvauksen kirjasta Piksun Kai Nymanin tekemänä voit lukea täältä

-TT

Kesäkuu 2017 Cash -185€ Salkku -0.3%

Kesäkuu ei sisältänyt suurempia yllätyksiä. Kaikki meni etukäteen ajateltujen suuntaviivojen mukaan. En odota heinäkuullekaan suuria yllätyksiä. Kotiimaisella kielellä tehdyistä kuukausikatsauksista tämä on todennäköisesti toiseksi viimeinen ja heinäkuun katsaus on viimeinen.

Menot ja tulot kutakuinkin odotetut

Kesäkuu ei sisältänyt yllätyksiä rahojen suhteen, joten siitä on vähän kerrottavaa. Heinäkuussa aion tällä kertaa pitää pidemmän loman ja palaan sorvin ääreen ehkä vasta heinäkuun lopulla tai vasta elokuun alussa. Miinuksia tulee arvioidun mukaan 500-600€:a, koska olen lähinnä lomalla. Heinäkuussa menoni ovat kohtuulliset, koska ei ole ylimääräisiä menoja, kuten ehkä toisina kuukausina.

Pörsseissä mielenkiintoiset ajat

Kesällä ei yleensä tapahdu pörsseissä mitään. Viimeisinä viikkoina kaupankäyntimäärät Yhdysvalloissa ovat olleet korkeampia kuin pitkään aikaan, joten epäilen tämän tarkoittavan, että kurssit ottavat kohtapuoliin nopean pyrähdyksen johonkin suuntaan. Tällä hetkellä arvaisin alaspäin, mutta olen näissä arvioissa aina väärässä, joten todennäköisempi vaihtoehto on ylöspäin. Suurempaa vaikutusta asialla ei minuun ole.

Kirjani raakaversio on valmis

Olen päässyt kirjanteossa ärsyttävimpään vaiheeseen eli virheideni korjaamiseen, ajatusteni selvittämiseen ja tekstini parantelemiseen. Tämä vaatii paljon ajattelua ja mekaanista työtä. Kirjoitusvirheiden korjaaminen on tylsää kuin italialainen jalkapallo. Joskus raakaversio sisältää sellaista tekstiä ettei ole hajuakaan siitä mitä olen alunperin tarkoittanut. Tämä tarkoittaa pidempää ajattelua ja sen jälkeen lopputulos on yleensä tämän kohdan poistaminen. Raakaversio ei vastaa läheskään lopullista kirjaa ja arvioni mukaan siihen menee noin kuukausi. Tämän jälkeen alkaa kirjan sovittaminen julkaisualustalle mikä vie ehkä viikon. Oletettavasti kirja on julkaisukelpoinen heinäkuun lopussa, mutta se voi olla aiemmin tai myöhemmin. Tähtään elokuun alkuun, koska pidän ehkä lomaa ennen viimeistä pyrähdystä.

Tällä hetkellä julkaistut blogitekstit ovat vielä osa raakaversiota, mutta jossain vaiheessa blogitekstit ovat suoraan kirjan editoidusta versiosta. En tiedä milloin tilanne muuttuu. Jotkin osiot sisältävät suuria muutoksia. Toiset muuttuvat lähinnä kirjoitusvirheiden osalta. Tärkeimmät kohdat muuttuvat keskimäärin enemmän. Tällä hetkellä olen kohtuullisen tyytyväinen, mutta kirjassa on parannettavaa.

Olen suunnitellut uuden blogini aloituksen elokuun alkuun. Toivon saavani kirjani julkaistuksi ennen sitä, jotta pystyn keskittymään Lontoolla kirjoittamiseen joka ei ole minulle läheskään yhtä helppoa kuin kotimaisella. Se kuinka laadukasta tekstiä tulee kummallakaan on toinen juttu. Joudun aloittamaan kehitysprosessin lähes alusta, mutta ymmärrän kirjoittamisesta ja sen vaatimuksista enemmän kuin aiemmin. Uskon kehittyväni lisää seuraavien vuosien aikana. En usko palaavani kotimaiseen kieleen pitkään aikaan.

Tämmöttistä tällä kertaa,

-TT

Huhtikuu 2017 Cash -215€ Salkku -0.03%

Huhtikuun ei voi sanoa sisältäneen yllätyksiä, jos ei lasketa mukaan takatalvea, mutta siitä ei voi ottaa henkilökohtaista kunniaa tai stressiä.

Menot ja tulot suunnillleen odotetut

Huhtikuussa oli kohtuullisen suuret menot. Ne sisälsivät mm. bussilipun heinäkuun ensimmäiseen päivään saakka. Suuria yllätyksiä ei ollut paitsi, että onnistuin saamaan lenkkarit pari kymppiä halvemmalla kuin odotin. Niiden hankkiminen oli taas varsinainen maanvaiva, kuten kaikki muutkin jalkineet, jotka pitää hankkia epämuodostuneisiin jalkoihini. Ne ovatkin ainoa asia, jotka voisin kehostani muuttaa, vaikka se ei olekaan mikään unelmaruumis. Huhtikuun tulot olisivat voineet olla korkeammat. Toukokuussa pääsee makselemaan vakuutuksia ja varsinkin urheiluvakuutusten hinnat nousevat jatkuvasti. Valitettavasti niitä ilman ei voi harrastaa ainakaan näin loukkaantumisherkän ruumiin kanssa. Uskon toukokuussa tulevan takkiin noin 150€ tiettyjen koko vuoden kestävien maksujen vuoksi. Tulot ovat normaalia toukokuuta jopa suuremmat.

Pörsseistä ei paljoa sanottavaa

Salkkuni arvo ei juurikaan muuttunut. Siitä ei ole paljon kerrottavaa. Yleisesti ottaen näen pörssikurssit jälleen kerran hintavina. Tämä koskee niin Suomea kuin ulkomaita. Itseasiassa olen miettinyt viime aikoina, että todennäköisyys väärässä ololleni on kasvanut. Voimme ehkä nimittäin olla tilanteessa, jossa suuremmat taloudet ovat pikkuhiljaa siirtymässä siihen pitkien syklien vaiheeseen missä seurauksena on pari seuraavaa vuosikymmentä kohtuullista talouskasvua. Länsimaissa, kuten Yhdysvalloissa se tarkoittaisi noin parin prosentin keskimääräistä talouskasvua. Uskon suurimpien tuottojen tulevan Aasiasta seuraavien vuosikymmenien aikana ja usko on vahvistunut viime aikoina. Näillä näkymin pyrin sijoittamaan vain kehittyvien maiden ETF:iin, kunnes kotipörssistämme löytyy varteenotettavia sijoituskohteita.

Yksityiselämässä hyviä huonoja uutisia

Huhtikuun ehdottomasti paras asia oli se, että eräät saamani uutiset eivät olleet läheskään niin huonoja kuin olin pelännyt. Tällä kertaa voi sanoa huonojen uutisten olleen siunaus ja helpotus. Niin ei voi aina sanoa. Henkinen stressi asian suhteen häipyi, ainakin toistaiseksi. Tapojen A ja B kehitys otti takapakkia kun niiden päivittäiset toteutumiset olivat n. 75%:ia ja 80%:ia. Yksi syy tälle oli, että olin enemmän vieraissa ympäristöissä mikä on huono tekosyy, mutta toteutunut tosiasia. Ehkä edellämainittu henkinen stressi vaikutti myös asiaan. Toukokuussa olen enemmän kotona. Se voi olla huono tai hyvä asia. Jääköön nähtäväksi.

Kirjaprojekti valmistuu etuajassa

Olin alunperin ajatellut saavani kirjani valmiiksi vasta joulukuun alussa, mutta tällä hetkellä olen saanut siitä valmiiksi noin 75%:ia. Olen hieman yli kaksi kuukautta tällä hetkellä edellä aikatauluani, mutta viimeisten lukujen kirjoittaminen tulee näillä näkymin viemään vähemmän aikaa. Ainakin osa niistä jää myös odotettua lyhyemmäksi mikä vähentää tarvittavaa aikaa. En usko kirjan laadun siitä kärsivän, koska en usko jättäväni yhtään asiaa pois lyhenemisen vuoksi. Pikemminkin kyse on siitä, että pyrin vähentämään päällekkäisyyksiä ja jotkin kirjaani haluamani asiat vaativat vähemmän selittämistä. Vastakohtaisesti, joudun tarkentamaan muutamia asioita mikä voi viedä enemmän aikaa, kun alan editoimaan raakaversiotani. Näillä näkymin pyrin saamaan kirjan valmiiksi syyskuun loppuun mennessä. Mikäli kesästäni tulee tuottoisa, voi se olla valmis jo elokuussa. En lupaa sitä siihen mennnessä. Julkaisen todennäköisesti kirjani loppuosat blogissani vasta varsinaisen kirjan julkaisun jälkeen. Näillä näkymin siirryn bloggaamaan Englanniksi jo elokuun alussa. Näillä näkymin kuukausikatsauksienikin kieli tulee vaihtumaan jossain vaiheessa uuden blogini aloituksen jälkeen.

Hyvää vapunpäivää!

-TT

Maaliskuu 2017 Cash -60€ Salkku +1.4%

Maaliskuu oli vaikea kuukausi. Etenkin kesäaikaan siirtyminen oli tuskainen operaatio. En tiedä oliko kyse henkisestä vai fyysisestä tilasta. Tulot jäivät hieman alle odotetun. Menot olivat hieman odotettua suuremmat. Sijoituksissani ei tapahtunut kummoisia muutoksia. Henkilökohtainen elämä rullasi eteenpäin.

Menot odotettua suuremmat, tulot hieman odotettua pienemmät

Menot olivat odotettua suuremmat tiettyjen arkisten hyödykkeiden hamstraamisen ja leegojen hoidon vuoksi. Ehdolliset lenkkarien ostamiset jäivät väliin, mutta niistä lasku tulee ehkä huhtikuussa. Huhtikuu on muutenkin kallis kuukausi, koska joudun maksamaan koko vuoden pakollisia menoja. Lisäksi ajattelin ostaa bussilipun kesälomaan saakka mikä näkyy menoissani ja hautapaikan hoitomaksukin taitaa tulla maksettavaksi. Tulot jäivä maaliskuussa hieman arvioitua matalemmiksi. En saanut myöskään sponsoroidusta blogikirjoituksestani vielä maksua, mutta toivottavasti se tulee huhtikuun alussa tilille, kuten pitäisi olla odotettavissa. Saa nähdä miten käy. Huhtikuun tulot ovat täysin hämärän peitossa lukuunottamatta tätä ensimmäistä viikonloppua. Odotan, että tämän ja suurten menojen seurauksena tulee takkiin kohtuullisen pahasti. Tarkoista lukemista en tiedä, joten jääköön tällä kertaa kokonaan arvioimatta.

Pörssistä vähän sanottavaa

En osaa arvioida pörssin tilannetta kovin tarkasti, mutta todettakoon sen verran, että osakkeet eivät ole kuplahinnoissa eivätkä minun silmääni kyllä ostohinnoissakaan. He, jotka muuta väittävät tai luulevat tietävänsä enemmän kuin minä. Molemmat edellämainitut ovat todennäköisiä asioita. Kummatkaan mielipiteet eivät tosin kiinnosta, koska kaikki sijoituspäätökset pitää pystyä tekemään itse.

Kirjoitusprojektit etenevät

Luomisen tuska on puskenut viimeiset päivät enkä ole saanut aikaan juuri mitään. Kesäajan vaihtumiseen saakka olin hyvässä vauhdissa, mutta sen jälkeen on kaikki tökkinyt kirjoittamisessa. Saas nähdä josko ensi viikolla pääsisin eteenpäin. Tämä tuska ei ole mitään uutta vaan epätasaisesti ilmestyvää kirjoittamisväsymystä. Tähän mennessä se on aina mennyt ohi, joten eiköhän niin käy jatkossakin. Julkaisin tosiaan yhden sponsoroidun kirjoituksen tähän blogiin, mutta minulla ei ole suunnitelmaa julkaista kuukausikatsauksia lukuunottamatta muuta jatkossa. Alan pikkuhiljaa valmistautumaan Lontoon murteella kirjoittamiseen. Se tapahtuu todennäköisesti elokuussa. Aihealueet eivät tule paljoa muuttumaan, mutta pyrin tekemään kaiken hieman laadukkaammin.

Henkilökohtaisessa elämässä ei muutoksia

Henkilökohtaisessa elämässä ei toistaiseksi ole tapahtunut muutoksia. Niitä voi olla odotettavissa huhtikuun puolivälistä lähtien, mutta en halua käydä niitä tarkemmin läpi. Pyrin kehittämään paria uutta tapaani useammin tapahtuviksi. Molemmat tavat pitäisi tehdä kerran päivässä eivätkä vaadi mahdottomia, mutta siitä huolimatta en saa niitä joka päivä läpi, vaikka olen pyrkinyt toistamaan niitä jo kolme kuukautta. Muutos on välillä hidasta. Tavan A onnistumisprosentti ylitti maaliskuussa 90%:ia ja tapa B ylitti 80%:ia. Selitys tälle on yksinkertainen. Tapa A vaatii vähemmän aikaa ja viitseliäisyyttä kuin B. Ihanteellinen onnistuminen olisi yli 95-100%:ia. Kun pääsen tähän molempien tapojen suhteen, voin alkaa harkitsemaan uuden tavan kehittämistä tai jonkin huonon vanhan tavan muuttamista. Toivottavasti huhtikuussa ei tule takapakkia.

Eipä mulla muuta,

-TT

Kindred Group PLC (entinen Unibet) Analyysi

Alkuhuomautus: Älä koskaan luota kenenkään muun tuottamaan analyysiin kuin itse tekemääsi.

Kindred Group tarjoaa enimmäkseen netin kautta pelattavia uhka/rahapelejä, kuten urheiluvedonlyöntiä, Bingoa, Pokeria ja erilaisia kasinopelejä. Se toimii enimmäkseen Euroopassa. Se ei saa toimia Yhdysvalloissa, Turkissa tai muilla samantyyppisillä markkinoilla. Kaikki luvut ovat punnissa Ruotsin kruunujen sijaan, koska en osaa lukea tilinpäätöstietoja ruotsiksi. Yksi punta oli 28.2.2017 arvoltaan 11.2 kruunua. Yritys on listattu Tukholman pörssiin.

Online-pelaamisen markkinat ovat suuret ja kasvamassa kovaa vauhtia. Perustietoja markkinoista löydät mm. täältä.

Liikevaihdon kehitys vuodesta 2007 lähtien. (Mil. £)

2007, 81

2008, 123

2009, 138

2010, 147

2011, 154

2012, 197

2013, 235

2014, 312

2015, 354

2016, 544

Keskimääräinen vuosikasvu noin 23.6%:a. Yrityksen liikevaihdon kasvu on ollut nopeaa. Se on kasvanut sekä orgaanisesti että yritysostoin. Yrityksen liikevaihdon kasvu on ollut jatkuvaa, mutta siihen vaikuttaa alan kasvun lisäksi yleinen taloustilanne sen päämarkkinoilla. Se on parantunut monta vuotta putkeen. Uskon yrityksen yleisen kasvuvauhdin hieman hidastuvan. Arvioni mukaan se on keskimäärin 10-15%:ia. Tähän lukuun huomioin todennäköisesti lähivuosina iskevän taantuman vaikuttavan. Online-pelaaminen kasvoi vajaa 9%:ia vuosina 2010-2015.

Vuoden 2016 lopussa sillä on ollut aktiivisia asiakkaita 1.15 miljoonaa. Kasvua on ollut vuodessa noin 25%:a vuosina 2015-2016. Aktiivisiksi asiakkaiksi lasketaan heidät, jotka ovat pelanneet vähintään kerran viimeisen kolmen kuukauden aikana. Uusien asiakkaiden hankinta ja vanhojen säilyttäminen suoritetaan mm. markkinoinnilla, antamalla asiakkaille talletusbonuksia tai mahdollisuuksia pelata tiettyjä pelejä ilmaiseksi. Suomessa Unibetia markkinoivat useat affiliaatti-sivustot, kuten Veikkaussivut.com joka tarjoaa myös arvostelun pelifirmasta suomalaisille.

Palvelun laadulla ja kertoimilla sivustot voivat erottua toisistaan. Markkinointi, pelaajille tarjottavat bonukset ja ilmaispelikampanjat tarjoavat vähemmän mahdollisuuksia erottautua kilpailijoista. Varsinkin talletusbonukset näyttävät noudattavan lähes samaa kaavaa eri sivustoilla. Palautusprosentit ja palvelun laatu vaikuttavat myös kannattavuuteen.

Sen liiketoiminnan maantieteellinen jakauma vuonna 2016 (2015)

Pohjoismaat 44% (45%)

Länsi-Eurooppa 45% (44%)

Muut Euroopan maat 11% (11%)

Liiketoiminnan maantieteellinen jakauma ei ole juurikaan muuttunut, joten suuria muutoksia tuskin on tulossa ilman yritysostoja.

Yritys julkaisee lukunsa kahteen eri osaan jaettuna:

Urheiluvedonlyönti 45% (46%)

Kasino ja pelit 50% (48%)

Pokeri 2% (2%)

Muut 3% (4%)

Urheiluvedonlyönnin liikevaihdosta yli puolet tulee länsi-Euroopasta ja muiden pelien liikevaihdosta tulee yli puolet pohjoismaista. Yritys voi laajentaa toimintaa valtaamalla muilta markkinoita. Urheiluvedonlyönnissä Kindred Group kuuluu keskikokoisiin tekijöihin, kun lasketaan mukaan sekä online-pelaaminen että tavallinen pelaaminen. Markkinat ovat hajallaan ja toimijoita on paljon. Online-pelaamisen kokonaismarkkinoiden arvioidaan kasvavan vajaat 9%:ia vuodessa seuraavien vuosien ajan. Vuonna 2015 online-vedonlyönnin kokonaismarkkinoiden koko oli vajaa 17 miljardia puntaa. Sen on arvioitu kasvavan noin 8%:ia vuodessa 2015-2020. Unibet on kasvanut markkinoita nopeammin, kuten liikevaihdon kasvusta voi päätellä. Osa nopeammasta kasvusta selittyy yritysostoilla.

Markkinatoimijoita on paljon. Niistä monet ovat valtioiden hallitsemia monopeleja. Monopoliyhtiöiden tietojen saaminen ei onnistu ainakaan minulta, joten joudun tyytymään kilpailijoiden suhteen vajaisiin tietoihin. Hallitsevaa markkina-asemaa ei löydy yhdeltäkään yritykseltä, joten Unibetilla on mahdollisuuksia viedä markkinaosuuksia. Unibetin kilpailijoista Ladbrokes ja Gala Coral Group ovat ehkä yhdistymässä. Ne ovat olleet online-pelaamisessa erikseen suunnilleen Unibetin kokoisia, mutta yhdessä ne ovat tuplasti suurempia.

Tuloksesta ja sen mahdollisesta kehityksestä:

Voittomarginaalit ovat olleet viime vuosikymmenen aikana välillä 17-32%:a. Voittomarginaali on korkea verrattuna mm. Ladbrokesin ja Gala Coral groupin online-vedonlyönteihin verrattuna. Tätä vertailua tosin häiritsee, että edellämainitut keskittyvät lähinnä vedonlyöntiin. En löytänyt Kindred Groupin tilinpäätöstiedoista vedonlyönnin vertailukelpoisia marginaaleja erikseen, joten se voi vääristää vertailutulosta. Voit tutkia yrityksen tilinpäätöstietoja tarkemmin täältä.

Urheiluvedonlyöntiä lukuunottamatta toimialalla on vaikea tehdä tappiota. Muissa peleissä todennäköisyydet ovat niin vahvasti pelinjärjestäjän puolella ettei se voi hävitä pelaajille rahojaan pitkässä juoksussa. Tehottomalla markkinoinnilla tai liian suurilla asiakkaille annetuilla eduilla voi yritys epäonnistua niiden kohdalla. Todennäköisyydet toimivat aina, kun asiakkaat suurina väkijoukkoina pelaavat pelejä. Yritys palauttaa niiden pelaajille tietyn kokonaisosuuden ja ottaa välistä omansa.

Urheiluvedonlyönnissä kertoimet ovat joko kiinteät eli yrityksen kertoimienlaskija tarjoaa kaikille pelaajille samat kertoimet tai muuttuvat, jossa jokaisen kohteen eri vaihtoehtojen kertoimet muuttuvat sitä mukaa, kun niistä lyödään vetoa. Jälkimmäisessä tapauksessa yritys ottaa jokaisesta pelatusta rahasummasta osuutensa. Ensimmäisessä tapauksessa yrityksen edustaja muodostaa kertoimet etukäteen. Hän laskee ne yrityksen päättämän palautusprosentin mukaan. Kertoimenlaskijoiden hyvyys tai huonous vaikuttaa tässä tapauksessa merkittävästi tulokseen palautusprosenttien lisäksi. Unibetin tarjoama palautusprosentti on 95%:n nurkilla ainakin nopeasti muutaman vetokohteen tarkastuksella riippuen mm. vetokohteen kiinnostavuudesta.

Osakekohtaisen tuloksen kehitys:

2007, 0.082£

2008, 0.039£

2009, 0.120£

2010, 0.144£

2011, 0.159£

2012, 0.142£

2013, 0.179£

2014, 0.414£

2015, 0.244£

2016, 0.366£

AVG, 0.189£

Keskimääräinen osakekohtaisen tuloksen nousu on ollut yhdeksässä vuodessa peräti 18%:ia. Tämä on hieman vähemmän kuin liikevaihdon kasvu mikä varmasti johtuu osittain monista yritysostoista. Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että yrityksen kasvu on ollut hieman liian nopeaa. Toisaalta lähtötilanne liikevaihdon suhteen oli matala.

Osinkohistoria 2007-2016*

2007, 0.0625

2008, 0.0287

2009, 0.0887£

2010, 0.0531£

2011, 0.0725£

2012, 0.0875£

2013, 0.1375£

2014, 0.205£

2015, 0.235£

2016, 0.310£*

AVG, 0.108£

Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle, ei mukana laskuissa. Osingot ovat kasvaneet vuosittain 2007-2015 18%:ia eli samaa vauhtia kuin tulos. Osinko ei todennäköisesti kasva seuraavina vuosina enää samaa vauhtia, koska yritys on tehnyt 175.6 miljoonan punnan ostotarjouksen 32Red plc:stä. Tarjouksen läpimeno on todennäköinen. Yrityksen taloustilanne muuttuu selkeästi huonompaan suuntaan. Lisätietoja pörssitiedotteesta.

Osingonmaksukyky heikentyy. Ostokohteen liikevaihto oli vuonna 2016 arviolta noin 62 miljoonaa puntaa. Kannattavuuskaan ei ole ollut superhyvä. Vuonna 2015 se teki voittoa hieman yli 5 miljoonaa puntaa liikevaihdon ollessa hieman vajaa 49 miljoonaa. En löytänyt yritysostoa selvittävästä tiedotteesta synergiaeduista mainintaa, joten niitä tuskin merkittävästi löytyy. Pidän yritysostoa kalliina ja takaisinaksuaikaa liian pitkänä niilllä tiedoilla mitä minulla on, mutta uskon Kindred Groupin johtajien tietävän enemmän. Se kumpi on enemmän oikeassa jääköön sinun arvioitavaksi.

Lyhyt SWOT-analyysi:

Strengths:

Yrityksen suurimmat toimialat tarvitsevat vähän pääomia. Niitä varten ei tarvitse tehdä suuria investointeja. Tuotekehityskulut ovat matalat. Sen toimiala kasvaa orgaanisesti ja yritys hyötyy kasvusta, vaikka lopettaisikin yritysostojen tekemisen joksikin aikaa. Sen vahvuuksiin kuuluu myös reaaliaikaisen urheiluvedonlyönnin laaja tarjonta. Se suosii kertoimenlaskijoita enemmän kuin tavallisia pelaajia mikä nostaa kannattavuutta. Sitä pidetään luotettavana palveluntarjoajana mikä voi vähentää tarvetta kasvattaa palautusprosentteja. Tämä voi kasvattaa kannattavuutta. Yksi omistajan kannalta löytyvä vahvuus on ettei yrityksellä ole yhtään muita merkittävästi suurempaa omistajaa.

Weaknesses:

Heikkouksista ensimmäisenä tulee mieleen sääntelyn vaikutus kannattavuuteen. Rahapelit voivat aiheuttaa pelaajille ongelmia, joten sääntely vaikuttaa kannattavuuteen sitä rajoittavasti. Tilinpäätösitedoista sitä on vaikeampi huomioida. Taloudellinen tilanne ei ole uuden mahdollisen yritysoston jäljiltä enää vahva mikäli se menee läpi. En pidä sitä hälyttävänä, mutta muutos on merkittävä.

Opportunities:

Näen yrityksen mahdollisuutena säännöstelyn mahdollisen vähenemisen. Siitä ei ole takeita, mutta se voi kasvattaa yrityksen liikevaihtoa muun orgaanisen kasvun lisäksi. Suurpelurien määrä on lisääntymään päin, koska isorikkaiden määrä on kasvussa ympäri maailmaa varallisuuden jakaantuessa epätasaisemmin. Suurpelureiden houkuttelu Unibetin asiakkaiksi voisi tuoda kasvua ja kannattavuutta lisää. Kiinalaisten taipumus harrastaa uhkapelejä ja luottaa onneensa voivat olla Unibetillle merkittävä tuloslähde kaukaisessa tulevaisuudessa.

Threats:

Yksi suurimmista yrityksen uhista on maksaa liikaa yritysostoista tai tehdä niitä liian tiheällä tahdilla. Toinen merkittävä riski on kertoimenlaskijoiden pitkät epäonnistumisputket. Ne voivat tehdä kohtalaisen suuria kertatappioita. Vaikka sääntelyn vähenemistä voi pitää mahdollisuutta niin sen lisääminen on myös mahdollinen lopputulema. Sen riskit yrityksen liiketoimille ovat olemassa. Yksittäisten maiden muuttaessa sääntelyä sitä ei voi pitää riskinä. Myös sopupelit voivat tuottaa yritykselle merkittäviä tappioita. Suuret rahasummat houkuttelevat aina rikollisuutta. Sopupeleistä on esimerkkejä Suomestakin.

Johtoporras:

En tiedä johtoportaasta kovin paljoa. En tunne heitä henkilökohtaisesti tai ole kuullut heistä mitään, joten arvioni heistä on pinnallinen. Toisaalta, yrityksen liiketoiminta on sellaista, että kuka tahansa tekee sillä voittoa. Voiton suuruus voikin vaihdella ja siinä johtajien pätevyys on näkynyt. Toimitusjohtaja Tjärnström on ollut toimessaan vuodesta 2010. Hänen johdollaan yritys on kasvattanut liiketoimintaansa ja tulosta merkittävästi. Hänellä on hieman yli miljoona osaketta mikä on hyvä asia omistajien kannalta.

Yrityksen arvon laskemisesta

Arvonmäärityksessä voi käyttää monia eri tapoja. Yksiselitteistä oikeaa vastausta ei ole olemassa. Itse pyrin käyttämään muutamaa eri tapaa. Käyn tässä pari läpi. Yksinkertaisuudessaan yrityksen arvon voi määritellä sen tulevaisuudessa tuottavien kassavirtojen nykyarvojen summana. Mitä pidemmälle kassavirtoja määritellään sitä todennäköisemmin ne arvioidaan väärin. Warren Buffett arvioi lähteideni mukaan kassavirtojen nykyarvot seuraaville kymmenelle vuodelle. Käytän itsekin samaa ajanjaksoa. Nykyarvoa laskiessa täytyy myös päättää diskonttokorko eli kuinka paljon sijoittajan saamien kassavirtojen arvo alenee. Arvonalenemiseen käytetään riskittömän sijoituksen reaalikorkoa ja siihen sijoitetaan riskilisä. Käytän laskuissani arvonalenemiseen 5%:ia. Se voi olla yläkanttiin nykyisellä korkotasolla, mutta jokainen valitkoon itse omansa. Lasken ensiksi koko yritykselle arvon oman pääoman tuottojen kautta ja toiseksi niin sanottujen omistajan tulosten.

Arvonmääritys oman pääoman tuoton avulla

Arvion tulevaisuuden oman pääoman tuottoa menneisyyden kautta. Vuosina 2007-2016 Kindred Group Plc:n keskimääräinen oman pääoman tuotto on ollut 28.9%:a. Se on maksanut osinkoina ulos tuotostaan keskimäärin 51.4%:a. Seuraavassa lopputulokset tulevien kassavirtojen nykyarvoista miljoonnissa punnissa kolmella eri oman pääoman tuotolla osinkojen ulosmaksuprosentin pysyessä samana lähtötilanteessa, jossa yrityksellä oli omaa pääomaa 243.5 miljoonaa:

20% Oma pääoma 378milj Osingot 293 Yht 671 milj

28.9% Oma pääoma 556milj Osingot 514 Yht 1070 milj

33% Oma pääoma 662milj Osingot 642 Yht 1304 milj

Saan yrityksen kassavirtojen arvoksi tällä menetelmällä 671-1304 miljoonaa puntaa. Uskon seuraavien kymmenen vuoden oman pääoman keskimääräisen tuoton olevan todennäköisesti kahden ensimmäisen vaihtoehdon ja lähempänä edellisten kymmenen vuoden keskiarvoa. Yrityksen arvosta pitää vähentää vielä vuoden 2016 lopussa olevat velat eli 55 miljoonaa puntaa. Lopulliseksi arvoksi tulee 616-1249 miljoonaa puntaa. Laskuissa ei ole huomioitu mahdollista uutta yrityskauppaa mikä tarkoittaa minulle, että arvonlaskennan lopputulos on vain suuntaa antava.

Arvonmääritys omistajan tulosten avulla

Omistajan tulokset = nettotulos+poistot-ylläpitoinvestoinnit

Kindred Groupin omistajan tulosten kasvuvauhti on vaihdellut merkittävästi vuosina 2007-2016. Vuosien 2007-2016 välillä keskimääräinen vuosittainen kasvuvauhti oli peräti 22.7%:a. Vuosien 2009-2017 välillä vauhti oli keskimäärin 17.8%:ia ja vuosien 2009-2016 välillä vauhti oli keskimäärin 13.1%:a. Myös omistajien tuloksia käyttämällä pitää huomioida diskonttokorko joka on aiemmin mainittu 5%:a. Seuraavassa muutama vaihtoehtoinen lopputulema, kun omistajien tulokseksi on saatu vuodelta 2016 87.2 miljoonaa puntaa :

10% Nykyarvo 1132 milj.

16% Nykyarvo 1571 milj.

20% Nykyarvo 1954 milj.

Tällä menetelmällä tulevien kassavirtojen nykyarvo on 1132-1954 miljoonaa puntaa. Yrityksen kassavirtojen nykyarvosta pitää vähentää velat eli 55 miljoonaa puntaa. Tällöin yrityksen arvo olisi jotain 1077 miljoonan ja 1899 miljoonan punnan väliltä. Uskon seuraavan kymmenen vuoden aikana omistajan tulosten keskimääräisen kasvun olevan noin 15%:a. 20%:a on mielestäni selkeästi liian optimistinen lukema. Omistajan tulokset kertovat paremmin oikeasta arvosta kuin oman pääoman tuotto, koska uusin yritysosto ei vaikuta yhtä vahvasti laskutoimituksiin. Se todennäköisesti vaikuttaa kuitenkin omistajan tuloksiin näkemykseni mukaan laskevasti, koska pidän ostohintaa kalliina.

Sain koko yrityksen todelliseksi arvoksi 616-1899 miljoonaa puntaa eli noin 6900-21270 ruotsin kruunua. Hajonta on siis suurta. Pidän todennäköisenä arvona 1000-1500 miljoonaa puntaa eli 11200-16800 kruunua.

Loppusanat:

Analyysin tekoon vaikuttivat tietyt psykologiset taipumukset, joista lyhyesti seuraavassa. Egon ylikorostuminen tuppaa olemaan aina mukana. Vastavuoroisuus-periaatekin voi näkyä, koska saan analyysin teosta palkkion. Myös taipumus välttää tappiota näkyy analyysissa, koska olen mieluummin varovainen arviossani kuin optimistinen. Halu välttää maineen menetystä varmasti näkyy. Saatavuus-periaate eli ankkurointi ei näy, koska en ole missään vaiheessa analyysia tehdessäni ole ollut tietoinen yrityksen pörssiarvosta. Se löytyy Tukholman pörssistä. Käyn tarkastelemassa pörssiarvoa vasta analyysin julkaisun jälkeen. Viimeinen yritysosto sotkee ajatuksiani sen verran pahasti, että todennäköisyys erehtymiselleni arvon suhteen on kasvanut liikaa, joten yritys menee minulla seurattaviin yrityksiin, mutta jätän siihen sijoittamisen harkitsemisen toistaiseksi muille.

Loppuhuomautus: Älä koskaan tee minkäänlaisia sijoituspäätöksiä kenenkään muun ajatusten tai laskutoimitusten avulla. Se on typerää ja vastuutonta. Häviät vain rahasi.

-TT

Cash +120€ Salkku +2.8%

Helmikuu oli henkisesti vaikea kuukausi. Tuloja olisi voinut olla enemmän, mutta menot olivat hallussa. Tämä on ollut minulle tyypillinen tilanne jo pitkään. Kirjoitusprojektit ja oman elämänlaadun parantaminen etenevät suunnitelmien mukaisesti. Sijoituksista ei ole paljoa kerrottavaa.

Menot hallussa, tulot ei niinkään

Menoissa ei ole paljoa kertomista. Ne olivat lähes odotetut. Yksi pieni hankinta siirtyi maaliskuulle, joten ne olivat joitakin kymppejä odotettuja pienemmät. Maaliskuu on perinteisesti ollut suurempien menojen kuukausi eikä tämäkään tee poikkeusta. Loppukuusta on vuorossa legojen huoltaminen ja vakuutusmaksu on hoidettava. Ensimmäisen menon suuruudesta ei ole tarkkaa tietoa. Lisäksi etsin itselleni uusia lenkkareita, joten niiden ostaminen voi kasvattaa menoja normaalista. Uskon pääseväni tulojeni ylittävän menoni maaliskuussa, mutta siitä ei ole sataprosenttista varmuutta.

Osakemarkkinat nousussa, ei kannata uskoa tuottojen kasvavan nopeasti pitkään

Nousumarkkinat ovat jatkuneet pitkään. Sijoituksistaan bloggaavien määrä on nousussa ja joitakin väärinkäsityksiä on syytä yrittää oikaista, koska hyvää tarkoittavien neuvojen taso vaihtelee. Tässä lyhyesti muutama nyrkkisääntö, jonka olen itse havainnut hyviksi.

1. Älä koskaan sijoita niitä varoja, joita voit tarvita seuraavan vuosikymmenen aikana.
2. Noin 90%:lle sijoittajista on järkevintä laittaa rahansa tasaisin väliajoin mahdollisimman pienikuluisiin isojen pörssien osakeindeksirahastoihin
3. Älä koskaan sijoita suoraan osakkeisiin mikäli et pysty ITSE suurella todennäköisyydellä ymmärtämään niiden todellisen arvon olevan selvästi osakekurssia suuremman. (Mikäli et ymmärrä edellistä niin älä sijoita osakkeisiin vaan palaa kohtaan 2.)
4. Kun amatööri kohtaa indeksisijoittamista suurempia tuottoja lupaavan kokeneen ammattilaisen, jää ammattilaiselle liian suuri osa rahoista ja amatöörille vain kokemus.

Nämä nyrkkisäännöt eivät päde kaikkiin tapauksiin vaan niitä noudattamalla pidät todennäköisyydet puolellasi. Jokainen tekee rahoillaan mitä haluaa, joten voi myös valita kiinnostavatko neuvoni vai eivät.

Henkilökohtaisessa elämässä lunta tupaan, kirjoitushommat hallussa

En ala tarkemmin tässä määrittelemään mitä lunta tupaan tarkoittaa, mutta stressitasoni ovat nousussa jälleen kerran. Vaikutukset ovat välillisiä eivätkä koske suoraan minua. Voi olla, että ne ovat väliaikaisia, mutta se jääköön nähtäväksi kunhan saan tarkempaa tietoa asiasta. Elämänlaatuni on muilla mittareilla paranemassa ja olen edennyt uusien tapojen luomisessa. Tähän on mennyt pari kuukautta eivätkä ne ole vielä automatisoituneet. En tiedä kauan tähän menee, mutta tarkistelen tilannetta tasaisin väliajoin.

Tähän blogiin tulee ehkä uusi kirjoitus maaliskussa mikä ei liity kuukausikatsauksiin. Tämä tulee olemaan vain yksi poikkeus enkä ole aikeissa aloittaa blogin kirjoittamista uudestaan. Kirjaprojektini on noin kuukauden edellä aikataulua tällä hetkellä. Siihen voi tulla takapakkeja, joten en tiedä tulenko pysymään etuajassa. Ideaalinen tilanne olisi parantaa nykyisestä, jotta voisin pitää kesäloman siitä. Yritän saada kirjan julkaistua kuukauden ennen kuin alunperin suunnittelin. En silti lupaa sitä.

Hyvää viikonloppua!

-TT

elinikäinen taloudenhoitostrategia

Kehitä henkilökohtainen strategia taloudenhoitoosi. Tee strategia omista lähtökohdistasi. Mieti missä menet ja minne haluat päästä. Sinun on tärkeämpi tehdä oikeita asioita kuin tehdä asioita oikein. Strategia antaa suuntaviivat tekemisellesi ja taktiikat kertovat kuinka teet sen. Haluat ehkä saada kuumia vinkkejä ja päästä helpolla. Tämä on luonnollista. Kiipeät perse edellä puuhun. Kuumat vinkit eivät riitä. Vinkkien hyödyntäminen jää puolitiehen ilman kokonaisuuden ymmärtämistä. Niiden antajat eivät ehkä ole samassa tilanteessa. He voivat myös hyötyä sinun kärsiessä. Vain ajattelutapojen ja käyttäytymismallien muutokset kehittävät sinua.

Monimutkaisessa maailmassa asioiden yksinkertaistaminen on vaikeaa, koska sinulla on rajalliset resurssit. Sinun on helpompi hyödyntää niitä, kun sinun ei tarvitse tutkia monimutkaisia syy-seuraus-suhteita. Kaikilla asioilla on positiiviset ja negatiiviset vaikutukset. Mieti näiden suhdetta. Harkitse asioiden eliminoimista mikäli negatiiviset vaikutukset ovat suurempia. Voit saada kalliista harrastuksesta nautintoa, mutta seurauksena voi tulla unettomat yöt ja stressi. Mieti mahdollisia ongelmia etukäteen. Luomalla selkeät strategiset suuntaviivat teet vähemmän ylilyöntejä.

Hyvä strategia tähtää monien ongelmien ratkaisuun kerralla. Ajattele työmatkaasi. Menet viisi kertaa viikossa töihin ja käytät aikaa muutamasta minuutista muutamaan tuntiin. Pidemmällä matkalla autoa ajaessasi voit hyödyntää työmatkaasi kuuntelemalla äänikirjaa. Voit tehdä työmatkasi myös polkupyörällä, jolloin yhdistät fyysisen ponnistelun ja työmatkan. Ota kaikki hyöty irti työmatkastasi, koska sinun on pakko tehdä se. Toinen vaihtoehtosi on valita asuinpaikkasi siten ettei työmatkaan kulu juuri aikaa. Paras vaihtoehtosi voi olla tehdä työt kotona.

Lisää elinikäiseen taloudenhoitostrategiaasi myös ne asiat, joita sinun ei pidä tehdä, kuten tiettyjen sijoituskohteiden käyttö. Mieti mitä ne ovat ja kirjaa ne ylös. Teet todennäköisemmin typeryyksiä, kun sinulla menee hyvin. Kun olet kirjannut asiat, joita sinun ei pidä tehdä niin vältät sudenkuoppasi paremmin. Niiden välttäminen voi joskus olla tärkeämpää kuin onnistuminen sinulle luontaisissa asioissa. Noudata strategiaasi tai se on hyödytön.

Strategian tekeminen

Strategian tulee sisältää ainakin päämääräsi ja asiat joita teet pyrkiessäsi siihen. Päämääräksi sinun tulee laittaa tavoittelemasi varallisuuden tai passiivisten tulojen määrä. Summa vaihtelee tarpeidesi ja halujesi mukaan. Se voi muuttua matkan varrella. Kirjoita päämääräsi muistiin ja pidä sitä jatkuvasti esillä. Päämäärän tulee olla selkeä tarkka ja mitattava. Se voi näyttää seuraavalta: Minulla tulee olla x-vuotiaana vuosittaisia passiivisia tuloja verojen jälkeen x-euroa. Tähän tarvitse x-määrän varallisuutta. Aseta päämäärä kykyjesi ja tarpeidesi mukaan. Määritä sen lisäksi myös ensimmäinen askel ja alkutilanteesi.

Ensimmäisen askeleesi tulee olla mahdollisimman helppo, kuten sijoitan ensimmäiset 50€:a pienikuluiseen osakeindeksirahastoon seuraavana palkkapäivänäni. Hahmota alkutilanteesi. Ota selvää nettovaralllisuutesi arvosta ja mieti kuinka suuren osan siitä voit käyttää passiivisten tulojen tekemiseen. Tarkastele tulojasi ja menojasi selvittäen samalla onko taloutesi vuosittain ali- vai ylijäämäinen. Ratkaise samalla keskimääräisen ylijäämäsi lisäämisen tarve. Mieti myös kuinka kauan sinun pitää toteuttaa strategiaasi.

Selvitä itsellesi oikeat tavat pyrkiä päämäärääsi. Kulje omaa polkuasi ja määritä parhaat ratkaisut aktiivisten tulojen hankkimiseen. Ota avuksesi kaikki osaamisesi, josta voit saada tuloja. Mieti mitä osaamistasi hyödyntämällä saat tuloja ja mistä voit saada suurimman suhteellisen hyödyn. Määritä paljon tarvitset tuloja ja kuinka suuret kulut sinulla voi olla, jotta voit tehdä tarvitsemasi ylijäämän.



Määritä lisäksi mitä sinun ei pidä tehdä, jotta pääset haluamaasi tilanteeseen. Ratkaise myös mitkä tavat sopivat sinulle parhaiten passiivisten tulojen tekemiseen. Voit ehkä suosia asuntosijoittamista tai suoraa osakesijoittamista. Voit panostaa liiketoimintaan, jossa sinulla on työntekijöitä. Voit hyödyntää kaikkia edellämainittuja mikäli se sopii sinulle parhaiten. Useampi passiivinen, toisista tuloista riippumaton tulonlähde on paras vaihtoehto mikäli lähteitä ei ole liikaa. Liian monet lähteet aiheuttavat tehottomuutta.

Määritä myös sinulle sopimattomat tavat ansaita passiivista tuloa. Kaikista ei ole asuntosijoittajiksi tai osakesijoittajiksi. Sinulle voi tulla hetkiä, jolloin luulet itsestäsi liikoja, koska olet menestynyt. Voit alkaa hankkimaan passiivisia tuloja sinulle sopimattomista lähteistä. Seurauksena voi olla katastrofi. Oman pätevyysalueesi ulkopuolelle hyppääminen ei ole järkevää, vaikka olisitkin varma osaamisestasi sillä hetkellä.

Määritä myös mahdolliset esteet matkaltasi. Päämääräsi ja siihen määriteltyjen keinojen lisäksi sinun pitää selvittää mitkä sisäiset ja ulkoiset esteet voivat tulla tiellesi. Suurin osa esteistä on sisäisiä. Sinä voit pitää vaurastuneita henkilöitä epärehellisinä tai pelkäät vaurastumisen muuttavan itseäsi. Molemmat esteet voivat tuottaa tarpeen pysyä nykyisessä taloustilanteessasi. Pienin osa esteistä tulee ulkoisesta maailmasta. Keskity ensisijaisesti sisäisiin esteisiin.

Määritä myös ne henkilöt, jotka voivat auttaa sinua. He voivat olla pomosi, perheesi tai ystäväsi. Voit myös etsiä itsellesi luottohenkilön, jonka pyydät valvomaan edistystäsi. Suosittelen tehtävään joko perheenjäsentäsi tai hyvää ystävääsi. Parhaalla henkilöllä tehtävään on samanlainen päämäärä ja luotat häneen. Te voitte toimia toistenne luottohenkilöinä. Päämäärään pääseminen helpottuu, kun joudut perustelemaan tekojasi muille.

Varaudu vuoristorataan toteuttaessasi suunnitelmaasi. Tuleva matkan varrella liikkumaan nopeasti eteenpäin. Voit myös mennä taaksepäin välillä ennen eteenpäin menoa. Voit juuttua samaan kohtaan moneksi vuodeksi, kunnes suunta vaihtuu. Älä syytä takaiskuistasi muita, koska sinä et voi muuttaa heitä. Voit muuttaa vain itseäsi. Et pääse päämäärääsi muita syyttelemällä. Voit löytää ratkaisun lähes jokaiseen esteeseen. Poikkeuksina voi pitää kuolemanvakavaa sairastumista tai halvaantumista.

Tarkistuslista strategian tekoa varten:

• Tarkan päämäärän määrittäminen
• Keinot, joilla pyrit päämäärääsi
• Ne keinot, joita sinun ei pidä käyttää
• Nykytilanteen määrittäminen
• Osaamisesi
• Mahdolliset auttajasi ja esteesi.

Tämä on viimeinen kirjoitukseni tähän asiaan suoraan liittyen. Ensi viikolla jaan vielä kirjoituksen mitä olen oppinut viime vuosien aikana. Sen jälkeen tämä blogi elää hiljaiseloa kuukausikatsauksia lukuunottamatta.

-TT

Vuosi 2016 Cash -995€ Salkku 0.9%

Poikkeuksellisesti en julkaise kuukausikatsausta vaan vuosikatsauksen. Joulukuusta tulee lyhyt yhteenveto alussa. Ei voi paljoa silitellä päätään, kun katsoo mitä sain aikaiseksi vuonna 2016 taloudellisessa mielessä. Satsasin paljon uuden oppimiseen ja toivon sen näkyvän tulevina vuosina myös taloudellisesti.

Joulukuu 2016 Cash -365€ Salkku 3.3%

Joulukuu jäi tappiolle, kuten odotinkin. Tällä kertaa se jäi tappiolle enemmän kuin luulin, mutta sain panostettua tarpeellisiin hankintoihin, kuten uuteen talvitakkiin. Edellinen palveli hyvin, mutta oli hajoamispisteessä. Onneksi etelässä ei ollut kovia pakkasia niin sain venytettyä takin oston alennusmyynteihin. Joulukuun osalta pörssistä ei ole sanottavaa. Henkilökohtainen elämäni oli tasaista ja lähinnä lomaa. Tammikuulta odotan miinuksia noin 150 euroa, koska tarkoitukseni on ostaa matkalippu huhtikuun puoliväliin saakka. Se tuottaa nuo miinukset mikäli mikään ei mene pieleen. Tällä blogilla on elinaikaa käytännössä kaksi kirjoitusta eli ensi viikolle ja sen jälkeen julkaisen vain kuukausikatsaukseni. Motivaationi on vain yksinkertaisesti loppu eikä minulta oikein löydy mitään uutta sanottavaa.

Vuosi 2016 taloudellisesti pettymys

Taloustilanteeni huononi selkeästi vuonna 2016. Tähän on syynä lähinnä tulojen vähyys eli laiskuuteni. Turha sitä on kaunistella. Yleensä taloustilanteeni menee siten, että kesällä tulee reilusti miinusta ja muina aikoina tulee korvattua kesän miinukset. Nyt kävi toisin. Käytännössä tuloja olisi pitänyt olla ainakin tuhannen euroa enemmän eli käytännössä koko alijäämän. Pahimmat epäonnistumiseni tulivat elo- ja syyskuussa. Erityisesti syyskuu on ollut minulle parhaimpia kuukausia saada tuloja, mutta jäin useita satoja euroja edellisiä vuosia vähemmille tuloille.

Budjetoidut menoni eivät sen sijaan ylittyneet mikäli en laske mukaan maksamiani veroja. Päädyin lopulta vuoden alussa ottamaan suuremman veroprosentin kuin olin budjetoinut mikä tarkoittaa suurempia veronpalautuksia vuoden 2016 lopulla. Pyrin tiputtamaan pakollisiin menoihini tarvitsemiani rahasummia parilla sadalla, jotta saan pidettyä 2017 menot suunnilleen samalla tasolla kuin tänä vuonna.Yhtiövastikkeeni nousevat varmaan sen verran. En tiedä niistä etukäteen, mutta en pitäisi sitä yllätyksenä. Muista menoistani en pysty säästämään merkittäviä summia. Tänä vuonna säästin huvibudjetistani hieman, mutta toivottavasti minun ei tarvitse tehdä sitä tänä vuonna. Tarkoitukseni on tuottaa ensi vuonna ylijäämää.

Pörssistä vähän sanottavaa

Outotecin osakkeet tekivät ison loven vuoden 2016 sijoitustulokseen. Myin ne ensimmäisellä vuosipuoliskolla sijoitushistoriani suurimmilla tappioilla, koska hyväksyin tosiasiat liian myöhään. Pörssikurssit liikkuvat ylösalaisin. Suurin yllätys oli Trumpin valinnan aiheuttama pörssikurssien nousu. Jokainen voi kysyä oliko se yllätys, jos katsoo esimerkiksi hänen lupauksiaan yritysverojen laskemisesta. Pelkkä lupaus ei vielä nosta nettotuloksia, joista jää omistajille enemmän, mutta kurssit varmasti ennakoivat sitä. Päätös merkittävästä yritysverojen laskusta 35->15% tarkoittaa merkittävää tuloskasvua pelkästään sen vuoksi. Jokainen voi tehdä itse matematiikan ja nähdä ovatko pörssit nousseet sen jälkeen paljon vai vähän.

Kirjoitushommissa puhaltavat uudet tuulet

Tämän blogin kirjoittaminen loppuu, kuten jo mainitsinkin. Mestarisijoittajat työnimellä kulkevan kirjani raakaversiota julkaisen tulevaisuudessa, kunnes saan sen loppuun. Tein suunnitelman kirjan loppuunsaattamisesta joulukuun 2017 alkuun mennessä. Bloggaaminen todennäköisesti jatkuu sitä pidempään, mutta en osaa kertoa siitä tarkemmin. En koe tarpeelliseksi julkaista koko materiaalia ennen kirjan julkaisemista, koska kommentteja tai parannusehdotuksia ei ole tullut, joten en koe sitä tarpeelliseksi. Pyrin tästä lähin hoitamaan yhden kirjoitusprojektin kerralla.

Aloitan uuden blogini Lontoon murteella joskus vuoden 2017 toisella vuosipuoliskolla. Materiaalin keräämisen sitä varten olen jo aloittanut. Tähän menee joka päivä 2-3 tuntia keskimäärin. Suurin ongelmani tulee olemaan vieraan kielen käyttäminen. Kirjoitusvirheet tulevat lisääntymään ja teksti tulee varmasti olemaan aluksi huonompaa kuin suomeksi. Siis mikäli se on mahdollista :D Todennäköisesti tulen jossain vaiheessa kirjoittamaan myös kirjoja Lontoon murteella, mutta ensin minun pitää harjoitella. Hyvä tapa tehdä se on bloggaaminen. Olen oppinut pitämään kerran viikossa julkaisemisesta, koska se sujuu ilman suuria tuskia. Joskus vähemmän on enemmän.

-TT

Raha-asioiden automatisointi

Budjetointi on usein huono ratkaisu, koska se vaatii usein suuria työmääriä. Et ehkä ole valmis uhraamaan sille aikaa. Budjetointi voi aiheuttaa huonon omatunnon sen epäonnistuessa epämääräisten menojen vuoksi. Mitä enemmän olen ollut budjetoinnin kanssa tekemisissä sitä enemmän olen varmistunut sen epäonnistumivan pidemmällä aikavälillä suurimmalla osalla ihmisistä. Sinulle tulee yllättäviä menoja, jotka voivat olla niin suuria ettet ole varautunut niihin. Varakassan käyttö on yksi apukeino, mutta siinäkin on ongelmansa. Yllätyksistä tuleva stressi voi johtaa budjetoinnin epäonnistumiseen.



Stressi voi myös kasvaa, kun joudut miettimään mahtuuko budjettiisi ylimääräinen meno. Pikkumenojen vuoksi stressaaminen on turhaa. Turha stressaaminen vähenee, kun otat automatisoinnin vaihtoehdoksesi. Se vaatii alkupanostusta ja raha-asioiden järjestelyä. Käytät automatisoinnissa perustilinäsi tiliä, johon tulevat palkkasi. Avaat sen lisäksi ainakin arvo-osuustilin ja ehkä säästötilin. Voit avata useampiakin mikäli koet ne tarpeellisiksi. Ne eivät ole välttämättömiä, mutta teet miten parhaaksi näet. Joillakin pankeilla säästötili kuuluu peruspalkkioon eikä siitä tarvitse erikseen maksaa. Arvo-osuustili on sijoituksia varten. Tilien avaamisten jälkeen voit siirtyä automatisointiin joka tapahtuu seuraavasti:

1. Selvitä palkkapäiväsi mikäli et ole niistä varma.
   
2. Ota yhteyttä laskuttajiisi ja sovi heidän kanssaan eräpäivien siirroista 3-5 arkipäivää palkkapäiviesi jälkeen. Laita kaikki laskusi suoraveloitukseen tai automaattisiksi tilisiirroiksi näille päiville.
   
3. Päätä kuukausittaiset summat säästämistä, sijoittamista tai unelmiesi toteuttamista varten.
   
4. Tee automaattiset tilisiirrot verkkopankkiisi palkkapäiviksesi.
   
5. Älä ota kohdassa avaamiltasi tileiltä rahaa ilman todellista hätätilannetta
   
6. Nauti käyttötilillesi jääneistä rahoista ilman tunnontuskia
   

Automatisointi ei ole monimutkainen menetelmä, mutta sekin vaatii itsekuria ja viitseliäisyyttä. Se ei mahdollista omien varojen yli elämistä pitkään. Vapaus vaatii aina vastuuta. Automatisointi ei sovi sinulle, jos olet kulutusongelmainen, koska et pysty hallitsemaan itseäsi rahojesi käydessä vähiin. Sinä otat luottokortit käyttöön eikä sinulla ole ennen pitkää palkkapäivien jälkeen rahaa laskujenmaksuun. Seurauksena on maksuhäiriömerkintä ja joudut ulosottoon. Automatisointi ei sovi niille, joilla on epäsäännölliset palkapäivät, sillä yhtäkkiä voi tulla ongelmia menopuolella. Sinulle voi käydä niin ettei tililläsi ole suoraveloitukseen rahaa ja seurauksena on karhukirje. Mikäli pidät raha-asioidesi hoidosta ja kulutuksesi seuraamisesta, on budjetointi parempi vaihtoehto.



Automatisoinnissa on ongelmakohtia. Yritysten asiakaspalvelun kanssa voi tulla ongelmia. Usein palvelu on sieltä minne aurinko ei paista. Sinulla on varmasti kokemuksia, joissa palvelun saamiseen meni liian kauan. Ongelmat asiakaspalvelussa vähentävät automatisoinnin hyötyjä. Sinun kannattaa hoitaa automatisointi lasku kerrallaan tasaisin väliajoin, kunnes olet hoitanut kaikki laskusi, mikäli asiasi menevät vaikeiksi.



Toinen ongelma on se ettet voi tehdä automatisointia pitkäksi aikaa. Vuosi alkaa olla maksimi. Automatisointi säästää terveyden lisäksi tärkeintä hyödykettäsi, aikaa. Lisäksi se vähentää stressiäsi, kun sinun ei tarvitse vaivata päätäsi yksityiskohdilla. Muista myös, että kaikkia automaattisia järjestelmiä pitää valvoa tasaisin väliajoin. Ne vaativat jopa enemmän valvontaa, koska seuraukset ovat tuhoisammat mikäli jotain menee pieleen.



Valitsitpa budjetoinnin tai automatisoinnin niin raha-asioiden hoitaminen selkiintyy. Sinun on helpompi pitää menosi hallinnassa. Molemmat vaativat vastuuta ja aikaa. Budjetoinnissa kontrolli on parempi, mutta sitä käyttäessä joudut tekemään enemmän töitä. Voit tehdä näistä vaihtoehdoista myös välimallin, jossa hyödynnät molempia. Voit tehdä sen vain mikäli teet selkeät valinnat.



Siirryn joululoman viettoon ja julkaisen seuraavan eli joulukuun kuukausikatsauksen kuun lopussa.



Hyvää joulua ja uutta vuotta!



-TT

Marraskuu 2016 Cash +220€, Salkku -4.0%

Yhden aikakauden loppu lähestyy, kun säännöllinen viikoittainen Suomeksi bloggaaminen loppuu lähiaikoina. Marraskuu oli monessa mielessä hyvä kuukausi. Taloudellisesti sitä ei voi pitää menestyksenä, mutta monet muut asiat menivät eteenpäin.

Veronpalautukset hämäävät marraskuun plussissa

Veronpalautukset tuottivat muutamaa kymmentä euroa lukuunottamatta marraskuun kaikki plussat. Hampaita hoidattaessa meni hieman suunniteltua enemmän rahaa, mutta kulut olivat muuten suunnitellut. En ostanut uutta talvitakkia, koska en löytänyt sopivalla hinnalla laadukasta takkia. Sen hankkiminen siirtyi joulukuulle. Tämän vuoksi siitä on odotettavissa miinusmerkkinen. Tällä hetkellä alijäämä tulee varmaan olemaan parin sadan luokkaa, koska oletan uuteen takkiin menevän suunnilleen sen verran rahaa. Muuten ennustan tulojeni olevan menojen luokkaa.

Trump pelästytti pörssit

Trumpin odottamaton voitto pelästytti pörssit, mutta kurssit toipuivat lähes heti. Tämä päivä edusti laumakäyttäytymistä parhaimmillaan. Valistuneille sijoittajille nämä hetket voivat tarjota oston paikkoja. Valitettavasti suurin osa osakkeista olivat minusta kalliita, joten minulle se ei tarjonnut ostopaikkaa. Markkinoista ei ole juuri sanottavaa. PKC Groupista ei tullut merkittäviä uutisia, joten eipä sijoituksista sen enempää.

Kaikella on aikansa

Jatkuva viikoittainen bloggaaminen kotimaisella kielellä tulee osaltani loppumaan tammikuussa. En pidä sijoituskirjani raakaversion julkaisua bloggaamisena vaan kirjan tekemisenä. Tulen varmaan julkaisemaan yhtä kuukausikatsauksiani, mutta en ole varma missä osoitteessa. Minulla on kaksi vaihtoehtoa. Tämä blogini ja Vähemmän on Enemmän blogini, jota en ole julkaissut vähään aikaan. Mikäli lukijoilla on mielipide asiaan niin toivottavasti kerrotte mielipiteenne blogin kommenttiosiossa.

Marraskuun henkilökohtainen elämä meni hyvin eteenpäin. Sain parannettua päivittäisiä rutiinejani. Ne eivät ole lähelläkään täydellisiä, mutta eteenpäin olen mennyt, kuten Timo Jutila olisi sanonut. Olen jakanut hereilläoloaikani kahteen eri osaan. Ensimmäinen osa sisältää lähinnä opiskelua, lukemista ja kirjoittamista. Kaksi edellämainittua asiaa ovat samoja toimintoja muutamia poikkeuksia, kuten lukuunottamatta. Pyrin lopettamaan nämä toiminnot ennen neljää päivästä riippumatta. 

Pidän keskimäärin päivän viikossa vapaana muihin tarkoituksiin. Joskus enemmän ja joskus vähemmän. Pyrin nukkumaan niin paljon kuin mahdollista eli päiväni alkavat normaalisti kahdeksan ja kymmenen välillä, kunhan saan aamutoimeni tehtyä eli syön aamupalan ja juon aamukahvini. Pidän nukkumista parhaimpana tapana taata päivittäisten tekemisteni laatu. Iltatekemiset liittyvät enemmän rahojen tienaamiseen ja vapaa-aikaan, joten niistä ei ole paljoa sanottavaa.

Voin tehdä asiat vielä paljon paremmin, joten aion luoda itselleni joulukuun aikana strategian päästäkseni siihen pisteeseen, johon haluan mennä. Lisäksi aion luoda itselleni toimintaperiaatteet, joita pyrin noudattamaan päästäkseni siihen. Tavoitteena on luoda suuntaviivat lähivuosille. Kerron niistä lisää ehkä seuraavassa kuukausikatsauksessa. Tämä riippuu siitä saanko asiat hoidettua, kuten olen suunnitellutkin. Todellisuudessa kyseessä ei ole hirveän suuret muutokset vaan jatkuva parantaminen. Uskon suunnitelmallisuuden auttavan asiaa.

Eipä muuta,

Hyvää loppuviikkoa!

-TT

Cash +100€ Salkku -0.7%

Plussalla ekan kerran pitkään aikaan. Silti on pakko olla pettynyt. Mahdollisuudet olisi ollut parempaankin, mutta onnistuin suorittamaan jonkinlaisen töhöilyennätyksen. Se ei tosin aiheuttanut niin suurta tuhoa kuin mahdollista. Kirjoitusprojektit sujuvat vaihtelevasti ja henkilökohtainen elämä kulkee tasaisesti.

Plussalla, mutta ei tarpeeksi

Menopuoli pysyi pari kymppiä pienempänä kuin oletin. Yksi syy on pienemmät maksetut verot. Tulopuolella olisi ollut kirittävää. Onnistuin telomaan nilkkani kävellessä, joten siitä tuli noin satasen tulojen vähennys. Toinen syy oli laiskuus. Ahkerampana olisin voinut tienata vielä satasen enemmän. Lokakuussa pitäisi tehdä yksi välttämätön vaateostos, mutta muuten menot ovat normaalit. Tällä hetkellä tiedän parin ekan viikon tuloni. Tällä hetkellä näyttää, että jään noin satasen plussalle mikäli loppukuu sujuu tienaamisen osalta, kuten odotan.

Deutche Bank ei kaadu.

Viime päivinä Deutsche Bank on ollut otsikoissa. En usko sen kaatumiseen, mutta nykyisen kaltaisena jättinä se ei tule pysymään. Joku maksaa laskun ja se on joko osakkeenomistajat tai veronmaksajat. Valitettavasti tässä tapauksessa pidän todennäköisenä, että veronmaksajien kärsiessä myös suomalaiset saavat osansa. Sama juttu oli välimeren maiden ja Irlannin pankkikriisin kanssa. Saksalaiset veronmaksajat eivät joutuneet maksamaan läheskään niin paljon kuin mitä olisi pitänyt. Suuri osa saksalaisten laskusta siirrettiin muille maille. Näin tulee todennäköisesti tapahtumaan uudestaan mikäli tilanne menee niin pitkälle kuin odotan. Sijoituksilleni ei tapahtunut mitään syyskuussa pienoista heilahtelua lukuunottamatta.

Kirjoitusprojektit etenevät

Luomisen tuskaa ja sen riemua. Aina välillä hommat sujuu kuin strömsössä ja välillä ne tuntuvat liian vaikeilta. Syyskuu oli enemmän tuskaa kuin riemua, mutta eteenpäin menin silti. Jostain syystä syksyisin on vaikeampi motivoitua kirjoittamiseen. Olen huomannut saman ilmiön aiemminkin. En tiedä syytä. Ovatko muut bloggaajat huomanneet samaa ilmiötä? En ole yllättynyt mikäli se ei koske muita. Itse olen huomannut ilmiön, että kotona on vaikeaa saada riittävästi aikaan. Kun menee kahvilaan tai muualle niin keskittyy paremmin ja homma etenee. Pitäisi vaan useammin lähteä ulkomaailmaan. Tämä tosin vaatii minulta aina vapaapäivän, jotta se onnistuu. En saa iltaisin juuri mitään aikaiseksi, joten on pakko kirjoittaa päivällä. Aikatauluni toki mahdollistavat sen, mutta iltamenojen iskiessä ei tule mieleen lähteä koko päiväksi pois kotoa.

Töhöilyennätys

Olen aina ollut loukkaantumisherkkä urheillessani, mutta tein viime viikolla alussa ennätyksen sähläyksessä. Astuin kuoppaan puhelintani jostain syystä räpläillessäni. Nilkka vääntyi ja turposi, mutta on parantunut nopeasti. En ollut edes humalassa vaan kävelemässä kohti junaa ja menossa kaverilleni. Se ei vaivaa minua enään. Olen vääntänyt nilkkani lukemattomia kertoja, mutta en koskaan kävelemällä. Vaikea enää keksiä miten voisin satuttaa itseäni enää typerämmin. Onneksi tämä tapahtui ”talvikaudella”, joten tulot eivät tippuneet nollaan. Henkilökohtaisessa elämässäni minulla ei ole suurempia suunnitelmia lokakuulle.

-TT

Elokuu 2016 Cash -300€ Salkku +4.0%

Elokuussa ruumis onnistui kehittämään taas uusia vaivoja, joten tienaaminen ei ollut riittävää. Jouduin ottamaan hieman pakkolepoa. Menot olivat ennakoidut, joten kyse oli jälleen kerran tulopuolesta. Pörssissä ei tapahtunut mitään. Kirjaprojekti nytkähti eteenpäin. Kirjoittaminen alkoi hieman yskähdellen.

Tulot pettymys, menot odotetut

Menot olivat odotetun korkeat. Yksi syy tähän oli vuosittainen satasen luokkaa oleva meno ja toinen oli kahden kuukauden matkalipun ostaminen. Kaikki budjetin osa-alueet olivat linjassa alkuperäissuunnitelman kanssa. Monen euron heittoja suunnitellusta ei ollut. Tulot olivat pettymys, koska ruumiini onnistuu kehittämään aina uusia pikkuvikoja. Tämä on tietysti oma syyni, joten on syytä katsoa peiliin. Ei pitäisi yrittää olla liian ahne, koska se tulee kalliiksi. Tätä asiaa täytyy parantaa ensi kesänä. Tämä on kesien murhe, koska ne ovat fyysisesti raskaampia kuin muut vuodenajat.

Pörssissä ei uutta

Omistukseni eivät kokeneet suuria muutoksia. PKC etenee nyt odotetusti.. Sen kannattavuus paranee, vaikka liikevaihto ei suuria muutoksia koekaan. Indeksien muutoksia en ahkerasti seuraa. Pitkäaikaisen sijoittajan pitää toivoa kurssilaskua, jotta voi ostaa osakkeita kohtuuhinnoin. Monet taas toivovat lähinnä nousua, vaikka sijoittaisivatkin kauas tulevaisuuteen. Itse en hyvin ymmärrä tätä ajattelutapaa, mutta kukin toimii, kuten parhaiten näkee. Keskuspankkien likviditeettiruiskeet pitävät hinnat korkealla. Markkinat ovat niiden toimesta enemmän tai vähemmän rikki. Tätä touhua ne eivät voi ikuisesti jatkaa. Suuri kysymys on se mitä sitten tapahtuu? Toivottavasti ei suurta katastrofia. Tämä kokeilu on ainutlaatuinen. Milloinkaan aiemmin ei niin monet suuret keskuspankit ole laittaneet suurta rahamäärää markkinoille. Kaiken tulevat maksamaan keskituloiset ennemmin tai myöhemmin.

Kirjoittaminen sujuu kohtuullisesti

Pääsin uusimmassa kirjaprojektissani kirjoituspuuhiin. Ne etenevät tasaisesti. Mitään suuria hyppäyksiä etenemisessä ei ole tapahtunut enkä sitä odotakaan. Valitettavasti palautetta ei ole tullut, joten se on pettymys. Se selittyy osittain sillä ettei lukijoita ole niin paljon kuin odotin. Ehkä projekti löytyy hitaammin. Ei se minua kyllä rehellisesti sanottuna paljon haittaa. Ymmärrän myös, että yksittäisiä osia on vaikea kommentoida, koska niitä ei voi verrata suurempaan kokonaisuuteen. En ole editoinut julkaisemiani osia mitenkään, joten niissä voi olla joitakin ongelmakohtia, joihin tulen puuttumaan myöhemmin.

Olen tehnyt sen periaatepäätöksen, että tämä blogi jatkuu suunnilleen vuoden verran ja uuden kirjaprojektini bloggaaminen kestää niin pitkään kuin tarpeellista. Näiden projektien jälkeen en enää todennäköisesti julkaise ainakaan kotimaisella kielellä muuta kuin piksu.netissä olevaa sijoitusblogiani. En löydä enempää sanottavaa. Sen jälkeen minulta ei muuta materiaalia enää suomeksi tule. Kaikki sanottu löytyy kirjoistani, joita voi jokainen ostaa tai olla ostamatta. Uusin julkaistu kirjani löytyy hyvinvarustelluista kirjastoista. Yksi mielenkiintoinen yksityiskohta kirjamyynnistä on se, että elokuu oli myynniltään suurin yksittäinen kuukausi, vaikka en ole markkinoinut kirjaani mitenkään enää moneen kuukauteen. Saa nähdä oliko kyseessä vain yksittäistapaus vai ei. Halukkaat voivat hankkia sen mm. Amazonista. Tämä ei valitettavasti vielä realisoitunut tuloiksi, koska Amazon maksaa rojaltit parissa kuukaudessa. Saan ne joskus syksyn aikana itselleni.

Eipä muuta,

-TT

Saatavuuden ylikorostaminen

Aivosi ja kehosi pyrkivät työskentelemään minimienergialla, koska niillä on rajallinen määrä energiaa käytettävissä. Aivosi valitsevat vähiten energiaa kuluttavan vaihtoehdon ja ne yhdistävät aistiesi avulla tehdyt havainnot niihin valmiiksiohjelmoituihin toiminta-algoritmeihin. Joskus tilanteet ovat uusia eikä niihin ole ohjelmoituja ratkaisumalleja. Tällöin aivosi joutuvat työskentelemään enemmän. Kirjoitus käsittelee vain valmiiksiohjelmoituja algoritmeja.

Ympäristösi ratkaisee paljon

Silmäsi ja korvasi vastaanottavat käytökseesi vaikuttavia vihjeitä. Ympäristölläsi on merkitystä siinä miten reagoit vastaantuleviin tilanteisiin. Maailmankuvasi muodostuu ympäristösi tuottamien helposti saatavilla olevien vihjeiden kautta. Kopioit ympärilläsi toistuvaa käytöstä huomaamattasi. Jos olet tekemisissä paljon rahaa käyttävien ihmisten kanssa, käytät todennäköisemmin enemmän rahaa. Pyrit sopeutumaan ympäristöösi. Tämä ei ole paha asia mikäli sinulla on rahaa käytettävissäsi. Ollessasi varattomampi kuin muut tämä voi muodostua ongelmaksi. Voit joutua velkavaikeuksiin.

Kukaan ei pysty vastustamaan koko aikaa ympäristön tarjoamia, helposti saatavia ärsykkeitä. Tietyt totalitaariset maat, kuten pohjois-Korea pystyvät hallitsemaan kansalaistensa ajatuksia, koska ne tuottavat vain kansalaisiaan alistavia ärsykkeitä. Ärsykkeitä on kaikkialla mikä aivopesee kansalaiset uskomaan maansa mahtavuuteen.

Ankkurointi

Ensimmäisen kesätyönsä aloittanut nuori on saanut ensimmäisen palkkansa. Hän juhlistaa sitä ostamalla älypuhelimen. Hänellä ei ole ollut sellaista aiemmin. Hän on päättänyt ostaa puhelimen hinnalla x-euroa. Hän käy ostamassa puhelimen. Prosessin seurauksena ensimmäisen puhelimen hinta x-euroa ankkuroituu hänen aivoihinsa. Hinta toimii lähtökohtana, kun nuori ostaa seuraavaa puhelinta.

Ahkerasti pörssikursseja seuraava sijoittaja ankkuroi mieleensä hinnan, jota hänen aivonsa käyttävät ankkurina, kun hän alkaa analysoimaan yritystä. Hän sovittaa analyysinsa tuloksen lähelle pörssikurssia vaistomaisesti ja tekee ostopäätöksen tämän perusteella. Ostohinta toimii myös ankkurina, kun sijoittaja miettii myymistä. Sijoittaja ei mielellään myy tappiolla, koska hänen häviönpelkonsa vähentää haluja myydä. Alempi toteutunut myyntihinta tarkoittaisi tappion myöntämistä.

Muokkaa ympäristöäsi

Paras tapa hyötyä taipumuksesta on muokata ympäristöään. Tuota itsellesi helppoja vihjeitä, jotka saavat sinut tekemään tärkeitä asioita. Pidä vihjeet helposti saatavilla, kun luot uutta tapaa. Pidä ulkoiluvaatteet mahdollisimman näkyvällä paikalla mikäli haluat muodostaa tavan olla enemmän raittiissa ulkoilmassa. Pidä myös muistutusta uuden tavan tuottamasta palkinnosta helposti näkyvillä olevan ärsykkeen muodossa. Jos haluat laihduttaa niin pidä kuvaa unelmavaatteistasi vaikka seinälläsi tai pidä niitä näkyvilläsi. Käyttäytymismallien muuttaminen tapahtuu helpommin, kun ärsykkeet ovat helposti saatavilla.

Pidä myös sijoitussuunnitelmaasi helposti saatavilla, jotta voit tukeutua siihen, kun teet päätöksiä. Muuten voit tehdä hetken huumassa typeryyksiä, koska aivosi voivat kehittää oikoteitä päätöksentekoon ilman oikeita ja helposti saatavia ärsykkeitä. Mikäli olet analysoinut yrityksiä ja olet saanut määritettyä niille ostohinnat niin pidä ne esillä, koska aivosi reagoivat pörssilaskuun, kuten muutkin sijoittajat paniikin iskiessä. Kurssilaskun näkyvyys on huikea, koska kaikki huutavat paniikissa ettei osakkeita kannata ostaa. Sinun on helpompi ostaa, kun sinulla on helposti saatava ärsyke tuottamassa muiden käytöksestä poikkeavia mielikuvia.

Vastalääkkeet

Taipumuksen tuottamiin virhearviointeihin on olemassa vastalääkkeitä. Yksi on faktoihin keskittyvien tarkistuslistojen käyttö. Ohjelmoi aivosi käyttämään tarkistuslistoja päätöksenteossa. Toista tasaisin väliajoin tarkistuslistojen käyttöä. Käytä tarkistuslistaa, kun menet tekemään isompaa ostosta. Laita siihen ostokriteerit ja ota lista mukaan niin et sorru niin helposti myyjän tarjoamiin helppoihin ärsykkeisiin hänen tarjotessa tuotetta joka ei sovi ostokriteereihisi. Tarkistuslistojen käyttö vähentää helppojen ärsykkeiden tuottamia virheitä, mutta se ei poista niitä kokonaan.

Hanki ympärillesi ihmisiä, jotka ovat valmiita kyseenalaistamaan näkemyksesi. Julkista perustelusi tekojesi pohjaksi ennen kuin teet jotain. Sijoitusbloggaajana voit laittaa analyysisi esille ja pyytää lukijoita kyseenalaistamaan johtopäätöksesi. Itse tulen käyttämään tätä tapaa julkistamalla uuden kirjan tekstit ja niihin käytetyt lähteet ennen kirjan julkaisemista. Toivottavasti tulen saamaan palautetta niistä asioista, joissa olen väärässä. Toivon myös sinun kyseenalaistavan tämän tekstin sisällön ja korjaavan kaikki näkemykseni, joiden uskot olevan vääriä.

Hyvää viikonloppua!

-TT

Huhtikuu2016 Cash +195€ Salkku -0.2%

Niille, jotka eivät ole lukeneet aiemmin Vähemmän on Enemmän blogiani voidaan todeta, että olen siirtänyt siellä julkaisemani kuukausikatsauksen tänne. Siinä kerron miten raha-asiani ja muut projektit etenevät. Tämä on ensimmäinen kerta, kun julkaisen katsauksen täällä.

Odotettua parempi huhtikuu. Valitettavasti äkillinen vatsatauti pienensikin hieman tuloja. Odotin miinusta, mutta tein lähes parisataa plussaa. Muuten elämässäni ei tapahtunut mitään erityistä, jos ei lasketa äkillistä vatsatautia. Blogini etenivät halutulla tavalla ja uusi kirjaprojekti jopa hieman paremmin kuin odotin.

Kohtuulliset tulot ja menot tuottavat ylijäämää

Olin yllättynyt odotettua suuremmasta ylijäämästä. Syy siihen oli se, että odotin ”töitä” olevan vähemmän huhtikuussa. Tämän lisäksi odotin tiettyjen pakollisten menoerien tulevan maksuun huhtikuussa, mutta ne siirtyivät toukokuulle. Odotin hieman miinusta, mutta tuli parisataa plussaa. Puolet ylijäämästä tuli menojen siirtymisestä ja puolet odotettua suuremmista tuloista. Minulla oli mahdollisuuksia vielä parempaankin, mutta ylijäämää rokotti odottamaton vatsatauti joka vähensi tuloja noin satasella. Toukokuun alijäämästä tulee iso. Voi olla jopa viisisataa, mutta jääköön nähtäväksi. Tämä selittyy pienillä tuloilla ja suurilla menoilla. Yksi satanen tulee kesäkuun matkalipun maksusta toukokuussa. Verorasitus myös kasvaa huhtikuuhun verrattuna, mutta sen summa on vajaa satanen.

Sijoituksille ei tapahtunut ihmeellisyyksiä

Pörssit elävät omaa elämäänsä eikä suuria muutoksia tapahtunut vähissä omistuksissani. PKC Groupin tulos tulee vasta toukokuun alussa eikä siitä ole suuria uutisia kuulunut. Kävin tosin yhtiökokouksessa ja sain ehkä palkakseni vatsataudin osinkojen lisäksi. Seuraavana päivänä olin nimittäin helvetin kipeä eikä mikään pysynyt sisällä. Asia saattoi olla sattumaa ja vatsatauti tuli muualta. Kokous myös kesti aiempia pidempään.

Pörsseissä ainakin rapakon toisella puolella alkoivat suuryrityksetkin yskiä tuloksenteossa. Apple ja Alphabet eli entinen Google tuottivat rankat pettymykset. Odotan saman menon jatkuvan pidempään. Pörssikurssit ovat yleisellä tasolla vielä liian korkealla verrattuna yritysten tuloksentekokykyyn. Ennen pitkää kurssitkin heräävät todellisuuteen, vaikka korot ovatkin matalat. Emme ole koskaan olleet tällaisessa tilanteessa, jossa korot ovat miinuksella valtionlainoissa. En tiedä mitä tästä seuraa, mutta en pidä tätä tietä järkevänä. En tosin tiedä tästä asiasta muuta kuin sen, että Euroopan tie näyttää olevan sama kuin Japanin.

Henkilökohtainen elämä rullaa eteenpäin

Kolmannen kirjan teossa keskityn lähinnä opiskeluun ja materiaalinkeruuseen, joten siitä ei ole paljon kertomista. Todettakoon, että alan bloggaamaan sen teosta todennäköisesti syyskuussa mikäli ei tule yllätyksiä. Tällä hetkellä asiat menevät hyvin. Parin päivän vatsatautia lukuunottamatta olen ollut ihan kunnossa. Huhtikuussa en ollut missään käymässä, joten aika meni pk-seudulla. Harkitsin lähtöä vapunviettoon Tampereelle, mutta en sitä tehnyt. Toukokuussa käyn etelä-Helsingissä, mutta muuten pysyn kotosalla.

Eipä tässä muuta,

-TT

Korko

Korko on tärkein ymmärrettävä termi henkilökohtaisten raha-asioiden hoitamisessa. Maksat korkoa korvauksena, kun velkaannut. Velka sisältää lainatun summan ja siitä maksettavan koron. Korko on hinta, jonka maksat velkojalle, jotta hän suostuu lainaamaan pyydetyn summan. Koron maksaminen tarkoittaa sitä, että lainatessasi vähennät mahdollisuuksiasi kuluttaa rahaa tulevaisuudessa. Luottamus kykyysi maksaa laina takaisin ratkaisee pitkälti koron suuruuden. Mitä luotettavampi olet sitä vähemmän korkoa maksat. Toinen merkitsevä asia on yleinen korkotaso eli velan keskimääräinen markkinahinta. Sen määräytyminen on niin monimutkainen ja yksilölle vähäpätöinen asia, että en käsittele sitä. Sen sijaan maksettujen korkojen suuruus on tärkeä asia kannaltasi.

Korot ilmoitetaan yleensä vuosikorkoina. Tämä pätee erityisesti kuluttajiin. Sama vuosikorko voi juosta vuosikymmenien ajan. Yleensä korkoja tarkistetaan puolen vuoden välein, kun lainataan rahaa pidemmäksi aikaa. Korkojen tarkistuksessa maksettava korko muuttuu lähinnä ohjauskoron markkinamuutosten seurauksena. Lisäksi pidemmissä lainoissa on korkomarginaali joka kertoo kuinka paljon suurempi maksettava lainakorko on kuin ohjauskorko. Kuvitteellisena esimerkkinä voidaan pitää asuntolainaa, jonka ohjauskorko on 1%. Sen marginaali on sovittu prosentiksi eli asuntolainan kokonaiskorko on 2%:ia. Kiinteän koron neuvottelu pankin kanssa on myös mahdollista. Kiinteät korot tulevat ainakin aluksi kalliimmaksi. Niiden suurin etu on ennustettavuus.

Korkoa korolle ilmiö

Yksittäiset vuosikorot ja niiden vaikutukset henkilökohtaisiin raha-asioihin näyttävät pieniltä. Suuremmat ongelmat seuraavat sinua, jos et ymmärrä korkoa korolle -ilmiötä. Ilmiö vaikuttaa parhaimmillaan tai pahimmillaan vuosikymmenien ajan sinuun. Sinulle tämä ilmiö on tärkein matemaattinen tosiasia, jonka ymmärrys parantaa mahdollisuuksiasi vaurastua. Se vaikuttaa kahteen suuntaan. Velkaa ottamalla korkoa korolle ilmiö toimii sinua vastaan. Myös inflaatio toimii vuosien saatossa sinua vastaan. Inflaation vastakohta deflaatio toimii puolestasi. Saat hyödyn korkoa korolle ilmiöstä mikäli teet järkeviä sijoituksia.

Järkevien sijoitusten määritelmä vaihtelee henkilöstä riippuen. Kun sijoitusten tuotto kulujen ja verojen jälkeen on suurempi kuin rahan nimellisarvon pieneneminen, voidaan sijoitusta pitää järkevänä korkoa korolle ilmiön perusteella. Kategoriaan kuuluvat odotusarvoltaan ainakin seuraavat sijoitukset: Osakkeet, osakerahastot, asunnot, metsä ja monet muut. Täydennä itse tätä listaa ottamalla selvää muista mahdollisuuksista, kuten velkojaksi ryhtymisestä. Huomaa myös se, että suurin osa listassa mainittavista sijoituskohteista ei liikuta hintaansa vain ylöspäin vaan hinnat vaihtelevat.

Siksi sinun pitää ymmärtää ettet voi sijoittaa rahoja, joita tarvitset jokapäiväisessä elämässäsi ainakaan lähimmän viidentoista vuoden sisään. Vielä pidempi aikaväli on parempi. Lisäksi sinun on ymmärrettävä se tosiasia ettei oma koti ole sijoitus. Se ei tuota sinulle positiivista kassavirtaa joka näkyisi sinulle positiivisena korkoa korolle ilmiönä. Sinä tarvitset katon pääsi päälle, joten oma koti on kulutushyödyke. Aina välillä tulee vastaan ihmisiä, jotka pitävät kotiaan sijoituksena, mutta tämä on väärinkäsitys. Oman kodin hankkiminen velalla on paras tapa kärsiä korkoa korolle ilmiöstä, mutta se ei silti tuota positiivista kassavirtaa. Voit kutsua oman asunnon ostamista säästämiseksi mikäli asumiskustannuksesi vähenevät.

Voisin vääntää lukemattomia graafeja ja laskutoimituksia korkoa korolle -ilmiöstä. En ala sitä tekemään. Syy siihen on se, että vain sinä voit tehdä niitä lisätäksesi ymmärrystäsi. Kun alat opiskelemaan korkoa korolle -ilmiötä niin muista laskea inflaatio jokaiseen laskutoimitukseen mukaan. Vain reaalituloilla kulujen ja verojen jälkeen on merkitystä. Voit käyttää seuraavaa hieman yksinkertaistettua yhtälöä korkoa korolle ilmiön laskemiseen:

(1+x/100)^y, missä

x=reaalituottoprosentti, y= sijoituksen kesto vuosissa ja lopputulos kertoo kuinka monikertaisena sijoitettu summa saadaan takaisin. Lopputulos voi olla myös negatiivinen mikäli inflaatio on tuottoprosenttia korkeampi.

Seuraavissa listoissa on lueteltu muutamat negatiiviset ja positiiviset lähteet korkoa korolle -ilmiöön.

Negatiiviset: lainojesi korot, rahastojen hallinnointipalkkiot, osinkoverot, lainasi, inflaatio, jne.

Positiiviset: voitolliset sijoituksesi, lainaamistasi rahoista saadut korot, säästöistäsi saadut korot mikäli ne ylittävät inflaation, deflaatio, jne.

Sinun tehtäväsi on etsiä kaikki sinuun vaikuttavat korkoa korolle -ilmiöt ja laskettava oletko meno- vai saamapuolella sen suhteen. Tämän toimituksen jälkeen sinun tulee ajatella kuinka iän pitää vaikuttaa tähän ilmiöön.

Tässä on paljon mietittävää. Seuraava kirjoitus ilmestyy vuodenvaihteen jälkeen, koska yritän pitää loppuvuoden lomaa ja toivon myös lukijoideni keskittyvän rauhoittumiseen loppuvuoden.

Hyvää joulua ja uutta vuotta!

-TT